国产色情

五矿证券有限公司近期对金石资源进行酌量并发布了酌量论述《初度粉饰论述，勇作念领头羊，迈向萤石产业新范式》，本论述对金石资源给出增持评级情欲禁地百度影音，面前股价为26.15元。

　　金石资源(603505)　　金石资源是当今中国萤石行业领有资源储量、开发及分娩加工规模最大的专科性矿业公司。2001年发展于今，公司业务缓缓拓展至下流氟化工、含氟锂电材料等规模，并以时间撬动资源轮廓运用，合营设立白云鄂博伴共生萤石资源、含锂细（尾）泥索要锂云母精矿等方面。2024年公司中报，上半年总营收11.19亿元，同比+100.2%，净利润1.76亿元，同比+33.03%。　　公司单一萤石矿储量规模非凡，业务基本盘盈利水平高。公司单一型萤石保有资源储量约2700万吨矿石量，对应矿物量约1300万吨。当今阶段自产萤石精矿年产量领略在40-50万吨之间，酸级萤石精粉占比在65%。2024年上半年自产萤石精矿毛利率51.9%，较2023年度提高4.6个百分点。　　公司通过落地白云鄂博选化一体名目，把抓萤石产业第二阶段。咱们觉得，跟着高品位萤石资源缓缓勤恳、安全分娩及环保计谋趋严，中国方面供给将缓缓转入以劣品位的大型伴生萤石矿为主，并加大蒙古上风萤石居品入口以缓解资源弥留态势。白云鄂博矿伴生萤石资源1.3亿吨，包钢金石当今整个矿石措置技艺510万吨/年，达产后年回收萤石精粉80万吨。公司掌抓“运用劣品位萤石粉制备无水氟化氢”时间，是证明、晋升伴生萤石资源附加值的关节，利润空间已可比好意思传统萤石精粉法，且老本仍有下跌空间。2023年底公司已基本建成年产30万吨AHF/氟化铝柔性化分娩线。选化一体名目是时间撬动资源的轻金钱神情的程序，东京热种子将助力公司迈向更大发展空间。　　公司布局蒙古萤石矿产，迈出“整合寰宇稀缺资源”第一步。寰宇供应链竞争加重、民族资源目的昂首，萤石行为关节矿产之一的伏击性越发晋升。蒙古行为寰宇萤石第三大分娩国，第一大出口国，增产后劲庞大。公司看好蒙古名目及左右衔接矿权前景资源储量，将对本名目边分娩、边改造，同步扩增相邻资源。蒙古子公司有望3-5年内达到年产折合50万吨萤石居品，已毕2021年提议的“五年内缓缓达到年产150万吨萤石居品”方针。　　投资建议　　公司行为萤石行业龙头公司，有望通过向氟化工产业延迟及蒙古萤石矿产的前瞻性布局已毕冲突性增长，并受益于萤石行业景气上行带来的萤石/无水氟化氢价钱高涨，以及运用劣品位萤石粉制备氟化氢时间、产业规模扩大带来的老本上风。凭据上述假定，瞻望公司2024-2026年归母净利润为3.86/5.98/8.76亿元，同比增长10.5%/54.9%/46.6%，EPS为0.64/0.99/1.45元/股，面前股价对应2024年PE约为41倍，初度粉饰给以“增持”评级。　　风险教唆：1、时间蹊径竞争风险；2、居品需求不足预期风险；3、蒙古萤石名目设立不足预期风险；4、安全分娩及环境保护风险

武藤兰

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据计较情欲禁地百度影音，光大证券蔡嘉豪酌量员团队对该股酌量较为久了，近三年预测准确度均值为77.45%，其预测2024年度包摄净利润为盈利6.58亿，凭据现价换算的预测PE为24.02。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级7家，增持评级4家。

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